亚游永茂泰高度依赖单一大客户 财报中多项数据疑云重重

  高度依赖单一大客户,虽然为永茂泰初期的发展带来了诸多益处,但随着公司的规模扩展,其也制约了企业发展。报告期内,永茂泰的采购、收入等各个方面数据的异常或与其有一定关联。

  上海永茂泰汽车科技股份有限公司(简称“永茂泰”)是一家主要向汽车制造领域提供铝合金锭、铝合金液、汽车零部件等产品的企业。近日,永茂泰发布招股说明书申报稿,宣布拟在上交所IPO发行4700万股新股

  招股书披露,永茂泰报告期内(2016年至2018年)从前五大销售客户获得的销售收入占同期营业收入的比例高达80.88%、84.23%和84.91%,不但如此,其对第一大客户“华域皮尔博格公司”的销售收入占比也高达49.47%、53.86%和57.69%,呈现出逐年扩大的趋势。除此之外,华域皮尔博格还是公司的应收账款的第一大客户,报告期内,永茂泰对华域皮尔博格相关公司的应收账款合计分别高达9653.75万元、21103.64万元和19635.11万元,占应收账款总额的29.29%、41.08%和41.52%,也呈逐年增长趋势。

  正是对销售大客户的高度依赖,永茂泰的采购、收入等各个方面都受到了大客户直接或间接影响。报告期内,永茂泰手头的货币资金远远少于账面上的未分配利润数据,如2018年年末未分配利润高达3.32亿元,而货币资金却只有6657.12万元;2017年年末未分配利润为2.24亿元,而当期货币资金也只有6289.44万元,联想到公司对华域皮尔博格公司应收账款情况,就好似永茂泰近两年赚取并留存的未分配利润大部分流向了销售第一大客户。

  采购数据存疑

  招股书披露,报告期内永茂泰的前五大原材料供应商出现了较大的变化,和销售中高度依赖单一大客户的情况明显相反,呈现出比较分散的状态。招股书表示:“公司主要原材料市场竞争充分,主要根据原材料的质量、价格付款方式以及与供应商的合作情况等实施采购。”然而,从财务报表所体现的采购数据异常来看,永茂泰的原材料采购数据是存在不小疑点的。

  2018年,永茂泰向前五大原材料供应商采购了88990.84万元,占当期原材料采购总额的46.79%(如表1所示),由此不难测算出2018年原材料采购总额为190192.01万元。考虑到这年5月1日增值税税率下调,那么前四个月适用的税率为17%而后八个月税率为16%,因此,按月均采购额来测算,则全年原材料的含税采购总额为221256.70万元。

  同期,公司“购买商品、接受劳务支付的现金”为218584.43万元,与当期原材料含税采购总额比较,大部分采购已支付了现金,而未付现的2672.27万元采购将形成新增债务,体现为应付账款等经营性负债的增加。

亚游永茂泰高度依赖单一大客户 财报中多项数据疑云重重

  2018年年末,永茂泰的应付款项相对于其他项目而言金额是比较大的,若想知道这年新的欠账是多少,则需要对比前后两年的金额。2018年年末,永茂泰当期应付票据及应付账款合计为27953.64万元,其中有5252.88万元是应付的工程和设备款,将这部分款项剔除后,与原材料采购相关的应付款项为22700.76万元。同样,从上一年年末的应付票据及应付账款中剔除应付的工程和设备款之后,金额为16923.04万元。将前后两年的金额做比较,可知2018年原材料采购相关的应付款项实际新增了5777.72万元,对冲同期预付款项减少397.25万元影响后,最终结果与理论上新增的2672.27万元负债相差了3502.80万元。

  2017年采购数据同样是存在疑点的。结合这年永茂泰向前五名原材料供应商的采购及其占比,并按17%税率考虑增值税的影响,全年原材料的含税采购总额有209335.32万元,而同期“购买商品、接受劳务支付的现金”为205455.80万元,两者勾稽,未付现的3879.52万元采购将形成新增负债,体现为相同规模的应付款项的增长。

0

首页
电话
短信
联系